Quant 背景调查

Quant 的工作是设计并实现金融的数学模型(主要采用计算机编程),包括衍生物定价,风险估价或预测市场行为等。所以 Quant 更多可看为工程师,按中国的习惯性分类方法就是理工类人才,这个和金融有一定的区别。

对于 Quant 有多种说法:

1.Mark Joshi 的小册子开篇说道:

“A quant designs and implements mathematical models for the pricing of derivatives, assessment of risk, or predicting market movements.”

2.维基的 Quant 的同义词应当是 Quantitative Analyst,即量化分析师:
“A quantitative analyst is a person who works in finance using numerical or quantitative techniques.”
同时还提到:”In the investment industry, people who perform quantitative analysis are frequently called quants.”

根据 Glassdoor 数据,以纽约为例,Quantitative Analyst 平均年薪高达12w+美元

 

Quant 就业领域

1.Quant 一般有哪几种?

Desk Quant

Desk Quant 开发直接被交易员使用的价格模型。 优势是接近交易中所遇到的 Money 和机会.。劣势是压力很大。

Model Validating Quant

Model Validating Quant 独立开发价格模型,不过是为了确定 Desk Quant 开发的模型的正确性. 优势是更轻松,压力比较小. 劣势是这种小组会比较没有作为而且远离 Money。数学,计算数学专业的比较适合,可以帮助快速掌握模型思路。

Research Quant

Research Quant 尝试发明新的价格公式和模型,有时还会执行 Blue-sky Research,优势是比较有趣,前提是对喜欢这些人来说,而且你学到很多东西。劣势是有时会比较难证明有你这个人存在,跟科学家一样,没有什么大的成果就没人注意你。数学、物理、金融数学专业的人可以考虑。

Quant Developer

其实就是名字被美化的程序员,但收入很不错而且很容易找到工作. 这种工作变化很大. 它可能是一直在写代码,或者调试其他人的大型系统。

Statistical Arbitrage Quant

Statistical Arbitrage Quant 在数据中寻找自动交易系统的模式(就是套利系统). 这种技术比起衍生物定价的技术有很大的不同, 它主要用在对冲基金里. 而且这种位置的回报是极不稳定的。统计专业、数学专业等等都是不错的选择。

Capital Quant

Capital Quant 建立银行的信用和资本模型. 相比衍生物定价相关的工作,它没有那么吸引人,但是它变的越来越重要. 你会得到不错的收入(但不会很多),更少的压力和更少的工作时间。

人们投资金融行业就是为了赚钱, 如果你想获得更多的收入,你就要更靠近那些钱的”生产”的地方. 这会产生一种接近钱的看不起那些离得比较远的人的现象. 作为一个基本原则, 靠近钱比远离钱要来得容易.

 

 

 

Quant一般在哪些公司工作

商业银行:商业银行对你要求少,也给的少,工作会比较稳定。

投行:投行需要大量的工作时间但工资很高。不是很稳定的工作。总的来说, 美国的银行收入比欧洲银行高,但工作时间更长。

对冲基金:对冲基金需要大量的工作时间和内容,他们也处在高速发展同时不稳定的情况中。你可能会得到大量的回报,也可能几个月后就被开除。

会计公司:大型会计公司会有自己的顾问 Quant 团队. 有些还会送他们的员工去 Oxford 读 Master. 主要的劣势在于你远离具体的行为和决策,而且厉害的人更愿意去银行,所以你比较难找到人请教。

软件公司:外包 Quant 模型变得越来越流行。所以你去软件公司也是一个选择,劣势和会计公司比较类似。

 

 

 

 

俺在一个consultancy公司工作半年,入行不深,说说自己的感觉。
1)中国大陆没有或者很少quant职位(香港有一部分)。基金证券的金融工程师数量分析师那是有中国特色的quant,跟国外的quant不一样。(这里并不想冒犯国内证券基金公司公司工作的人,说一个事实而已。)
2)中国大陆的金融工程教育或者金融数学教育,很差!招聘的时候面了许多学金融数学金融工程的,得出的结论。
3)如果你想做真正的quant,老老实实出国读phd吧。如果没有phd的学位,即使进了top的cmu,berkeley,nyu,基本能找到工作,但是也是developer,很难做到一流。(当然也有牛人特例,知道一个06本科毕业的现在NYC Nomura Fixed Income Division)
4)做quant不一定各领域都懂得,知道一些就行了,最重要的是数学基础和modeling的能力(数学好保证你能看懂比较深的书和paper,modeling强保证能做东西出来)。
5)统计、计量、时间序列很重要。pde,probability, optimization等某一个方面很强的人其实是投行很喜欢的。
6)语言c++最重要,SQL, unix平台也是常用的。最好会点脚本语言(shell,**script,ruby,perl之类),方便处理数据和文件。vba简单的程序能用一下,simulation的话太慢了。
7)有quant需要的大概有几类公司:IB/AM(CB,Insurance, Mutual Fund, Hedge fund…)/consultancy/software company(Risk Magazine每年有technology方面的公司排名)。待遇基本递减的。能力强的可以随便跳。
8)hedge fund 对于quant不是一个很好的startpoint,技术也不是很强,一般是在IB做很多年的人成立的。(听London一个同事讲的)。hf现在中国大概有十几家,也有招人,但是不会是很核心的modeling team,做一些技术工作而已。另外据说Nomura也要转移一部分低级工作来中国。。。
9)网上n多金融数学的推荐书单,我自己也买了一堆。我建议入门的话看两本书:John Hull那本,Shreve的II。其他的用到了再看吧,当字典。
10)很难讲这个职位的需求量怎么样,但是有个趋势是technology company越来越多了,有点两级分化。越来越多的人加入这一行,结果很明显。这跟套利一样的。
11)现在看来quant在中国还不是一个很好的职业。希望

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